“上一輪機會是LED產品替代CRT，目前OLED和QLED帶來的產業升級已經完成‘知識普及’，但是同時也出現很大的市場困擾，接下來的熱點在哪里，我們仍然在觀望。”在6月初北京某券商針對黑色家電系上市公司的機構路演中，該券商的首席行業研究員表示。
實際上，年內A股市場出現了黑色、白色兩系行情分化。根據21世紀經濟報道記者統計，截至6月5日，白色家電龍頭海信科龍（000921.SZ）、青島海爾（600690.SH）、美的集團（000333.SZ）、格力電器（000651.SZ）等，均在年內白馬股上漲中股價漲幅達到或超過三成，青島海爾市值更是增加40%以上。
但是黑色系全線下跌，四川長虹（600839.SH）、創維數字（000810.SZ）、海信電器（600060.SH）等普遍下跌達到20%左右，僅有TCL集團（000100.SZ）和深康佳A（000016.SZ）小幅收紅。
根據多家券商研究所人士透露，隨著這種分化的出現，券商相關行業研究團隊正在積極對相關個股進行調研，希望能夠捕獲下一個風口，在來年新財富排名中嶄露頭角。
一個故事兩種講法
均是家電行業龍頭，而在A股熱點劃分中，均被劃分為非周期股的代表，緣何在家電板塊出現如此大的行情分化？
僅從機構此前調研數據來看，似乎本輪白色家電系股價上漲有跡可循，21世紀經濟報道記者統計了解到，在剛剛過去的3個月，機構頻繁調研白電、小家電，其中對美的的調研總量高達166次，其次是九陽股份和浙江美大。
但是同期，鮮有黑電出現在機構調研名單。
6月5日，泰達宏利一位基金經理在接受記者采訪時坦言，針對當前A股黑色家電走弱，其認為整個市場都在觀望OLED升級、量子點技術在大屏幕的運用，以及夏普屏的運用三個關鍵詞。
“但是從技術角度，OLED在大屏幕實驗中出現拖尾現象嚴重和良品率較低等問題，目前尚無突破瓶頸的預期；同時，量子點技術還需要幾年的時間才有希望實現自發光電制量子點的技術突破。”其指出。
相比黑色家電的“故事”尚不清晰，白色家電系則有一個更為明晰的資本圖譜。
按照華創證券一位研究人士的說法，目前黑色家電在三、四級市場消費升級趨勢明朗，與此同時，多數黑色家電在智能 家居 領域重頭布局，并且有一定突破的預期，因此更容易獲得二級市場資本的追捧。
在白色家電龍頭調研名單中，不乏淡水泉、匯添富基金和交銀施羅德等海內外買方機構的身影。
按照北京一家基金公司基金經理透露，自從本輪白馬股行情開啟，就開始大量收到家電行業的研究報告。亦有家電企業相關負責人坦言，其所在上市公司頻繁收到券商調研意向，其中關注的重點主要為智能 家居 和產業升級。
逆向調研捕獲風口
對于當前賣方機構而言，下一步的主要“競賽”在于如何捕獲接下來的“牛股”，根據記者了解，在白電出現大幅漲幅之后，黑色家電領域可能成為機構博弈的一個窗口。
根據上述券商人士透露，上海和深圳已經分別有一家券商研究所啟動了針對黑色家電系的調研，甚至調研對象延展到行業的上下游。
“我們前段時間還收到一家上海券商邀請，合作做一個針對夏普屏的研究報告，此前有消息稱，富士康計劃以8K顯示技術為基石，輻射到珠江三角洲產業供應鏈，這個生態體系如果建立，將極大影響到黑電企業目前的經營格局。”上述北京基金經理透露。
華創證券一位研究人士坦言，實際上圍繞技術升級展開的調研競賽，并不能僅僅定義為在黑電企業中挖掘牛股，8K技術將運用到智能 家居 、工業互聯網、車聯網、娛樂、醫療、教育、智慧城市等領域，這一場影像數據革命將關系到整個家電領域未來的走勢。
根據記者獲悉，長江證券、招商證券和北京高華等，在上半年白馬股行情中，通過持續推介白電龍頭，獲得不少買方機構人士的好評；基于白電和黑電的走勢大幅分化，更多的券商研究員正在介入，或許家電行業的“賣方之爭”將越發激烈。
設為首頁 
