回顧2014年的LED照明行業，受益于LED照明燈具成本的逐漸下降，LED照明對傳統照明的替代潮加速進行，另一方面，市場旺盛的需求也帶動了企業的擴產與并購，上半年LED上中下游全線看漲。但好景不長，LED下半年步入了行業產能釋放以及需求階段性疲軟階段。
圖一：2014年利潤總額負增長的LED企業
由上圖可看出，上游的乾照光電、中游的萬潤科技、下游的勤上光電以及珈偉股份均出現利潤總額負增長的態勢，可見LED照明行業并未實現整體的“升溫”及爆發。據小編了解，此前各大LED照明企業大量鋪貨，使得短時間內渠道庫存難以消化，加劇了LED行業利潤下滑，出現增收不增利的現象，導致LED照明行業的集體爆發落空;此外，在宏觀方面，國內大環境變化、房地產的不景氣也導致了LED行業的增速放緩。
集中度低制約業績增長
據小編了解，盡管2014年LED行業有所回暖，但無論是上游芯片，還是中游封裝和下游應用領域，產業集中度雖然在提升，但仍處于較低的水平，這也制約了LED企業業績爆發式增長。
有數據顯示，2014年，中國封裝大廠擴產同比增幅達50%，而芯片廠商擴產同比增幅僅達20%，預計2015年封裝產能富余程度將超過芯片。由于封裝環節產業集中度低下，分布較散，行業門檻較低，競爭激烈導致行業難以截留利潤。
吳育林曾表示：“無論是LED封裝，還是LED照明應用，集中度都太低，目前還沒有一個LED企業的市場份額能夠占到整個2000億元LED市場的5%，沒有幾家企業的銷售額能做到一兩百億元。”可見，出現一個大品牌至少還需要2~3年時間。
因此小編認為，盡管LED行業上半年整體回暖升溫，但由于眾多企業跨界LED，以及行業本身的激烈競爭，使得洗牌潮不斷擴大，行業業績整體回暖爆發并未實現。
“馬太效應”已顯
據小編了解，LED產業2015年仍將保持供大于求的局面，LED產業結構預計將會發生巨大變化，有實力的大廠仍會進一步擴充產能，提高市場占有率，中小廠商則會加速淘汰，整個LED行業將會呈現“大者愈大”的局面。
事實上，從2012年開始，LED上中下游產業鏈整合一直在暗流涌動，部分資本雄厚的企業一直在積極尋找投資并購標的，企圖通過快速整合來提升產能、品質以及成本管控能力。
小編認為，LED產業發展如今已經到了一個拐點，大者恒大的格局已是主流趨勢，眼下有資本優勢的企業都在加速并購整合，以前LED行業一盤散沙的局勢將會發生變化，產業的集中度會越來越高，LED照明行業的整體“爆發”將指日可待。
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