亞洲最大地產PE峰會顯示外資在華邊緣化
3月2日，由全球知名地產私募股權投資媒體PERE發(fā)起的第九屆亞洲峰會在香港君悅酒店召開，峰會云集了全球20多個國家，450多位來自UBS，凱雷，KKR，喜達屋資本，摩根斯坦利等全球知名投資機構的高管與基金經理，其規(guī)模超過金融危機之后的歷次論壇，顯示出國際資本正重新關注亞洲尤其是中國的房地產投資市場。
但是這并不意味著以美元為主的國際資本在亞洲，尤其是中國房地產市場投資已出現回暖。
論壇嘉賓研究數據顯示，2003年至2008年是外資投資亞洲房地產市場的高峰期，2008年金融海嘯后，國際資本在亞洲的投資規(guī)模一度大規(guī)模下滑，但近兩年開始逐漸攀升，但仍然低于金融海嘯之前的水平。
以中國市場為例，在2008年之前，美林、摩根斯坦利等國際投資機構是中國房地產投資市場的重要推動力量。從最初參與中國銀行業(yè)不良資產的并購重組(主要為房地產項目)，到針對房地產項目的收購或債權投資，以及針對中國房地產公司上市前的私募股權投資(Pre-IPO)，外資投行不僅活躍，且一直保持主流市場地位。“但是現在，外資在中國的房地產投資已經變得有些邊緣化。”PERE論壇邀請的演講嘉賓蓬鋼認為。
五年前，蓬鋼離開供職多年的美林，創(chuàng)建了人民幣房地產投資管理平臺-安泰投資，2013年又聯合中國四大資產管理公司之一信達和由其在美林時期的老搭檔，前美林中國區(qū)主席劉二飛創(chuàng)建的CGO資本一起組建了主要幫助中國資本投資海外地產市場的信泰資本(CindatCapital)。
蓬鋼的經歷恰恰印證著國際投資機構在中國市場的上述變化。蓬鋼擁有美國麻省理工(MIT)城市設計與房地產金融兩個碩士學位，于2000年至2010年期間任職于美林集團，曾在美林紐約，香港及北京公司工作，是美林亞太區(qū)資本投資部創(chuàng)始人之一，離職前任美林全球資本地產投資部董事總經理及大中國區(qū)總裁一職。在加入美林初期，蓬鋼曾在韓國、印尼等地從事投資業(yè)務。2004年后蓬鋼專注于開拓中國市場，并一手創(chuàng)建了美林全球資本地產投資部中國團隊。蓬鋼在美林共主持、參與了近40億美金的投資業(yè)務，是美林亞洲房地產基金的四名投資委員會成員之一。
在幫助恒大地產成就了其一波三折的IPO之后，蓬鋼于2011年離開美林創(chuàng)業(yè)，彼時，美林已被美國銀行收購，改名美銀美林。受美國金融政策改革的影響，美銀美林不得不割舍其在全球各地的投資及基金業(yè)務。蓬鋼不僅接管了美銀美林資本投資部在銀泰中心頂層的辦公室，而且在創(chuàng)業(yè)時，留下了美林地產業(yè)務的核心投資團隊。在經歷了創(chuàng)業(yè)初期階段的摸索之后，蓬鋼與劉二飛聯手信達，決定將基金公司定位于幫助中國金融機構管理海外投資業(yè)務，從不動產投資開始，逐步發(fā)展成綜合性，多品種海外投資管理平臺。而蓬鋼，劉二飛領導的能夠同時融合并跨越中國與國際資本市場的信泰團隊，在國內可謂獨一無二，幾乎無法復制。
對于這兩位頂級投資企業(yè)家創(chuàng)業(yè)的動力劉二飛稱之為一種使命感，已非單純對財富的追求。這便是對中國資本可能成長為國際主流投資勢力的趨勢判斷。
自2013年底，僅兩年多時間，信泰已累計在紐約、芝加哥、倫敦、悉尼等多個城市完成了11筆項目投資，累計股權投資金額超過10億美元，管理資產價值超過40億美元，投資回報穩(wěn)定且理想。
蓬鋼認為，此時歐美市場正似十年前的中國市場，信泰的成功一方面源于對房地產市場和資本趨勢的準確判斷，另一方面也源自中國資本的實力以及國際地位的提升。中國未來肯定可以出現如黑石或淡馬錫一類國際一流的投資管理機構。
本屆PERE亞洲峰會再度成為基金經理們關注的焦點與中國經濟的不確定性有一定關系。但是，走在十字路口的市場，恰好是投資家們的機會。從美林到信泰，蓬鋼最令人稱道之處，恰在于其國際化視野和他對投資趨勢的準確判斷。只是，現時的蓬鋼所代表的更多是逐步崛起的中國資本的新勢力。
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